上周，大马股市呈现千股齐跌的现象，这反映了投资者对低于预期的美国就业指数反应强烈，凸显市场对美国经济前景的担忧。 然而，这种短期市场情绪波动，并不影响推动大马经济增长的关键大趋势，尤其是人工智能和数据中心的蓬勃发展。 当前的市场环境，为我们提供了一个重新审视国家能源（TENAGA）增长动力的机会，特别是从电力需求前景的角度。 人工智能（AI）和数据中心行业的快速发展，正在推动电力需求的显著增长。AI系统，尤其是大型语言模型和深度学习网络，需要庞大的计算能力处理和分析海量数据。 这些计算操作，主要在服务器上进行，不仅服务器本身耗电量大，还需要复杂的冷却系统来维持稳定，进一步增加了能耗。 数据中心则是AI和云计算的基础设施，全天候运行，为各种在线服务、数据存储和处理提供支持。 一个现代化的大型AI数据中心，可能包含成千上万台服务器，加上制冷、供电和网络设备，其年耗电量堪比一个小型城市。随着数据量的指数级增长和AI应用的普及，数据中心的规模和数量都在快速扩张，导致其能源需求持续攀升。 作为大马主要的电力供应商，国家能源（TENAGA）将从这一趋势中受益匪浅。数据中心的建设和运营所需的大量电力供应，将直接为公司增加电力销售收入。 下季业绩料出色 此外，国能还可以通过开发针对数据中心的定制化能源解决方案，如绿色能源供应包，来提高其服务附加值。 这些国外投资的数据中心，之所以寻求由NETR（国家能源转型计划）推动的再生能源供应增长，主要也是因为许多跨国科技公司已承诺实现碳中和目标，而使用清洁能源是实现这一目标的关键。 根据内部研究，国能的电力需求成长与大马工业用电成直接正比，而国家整体电力需求增长，则与GDP增长高度相关。 因此，即将公布的大马工业生产指数（IPI）和GDP数据将至关重要。如果这些指标显示正向上升趋势，将预示国能很可能开始受益于外国对数据中心的投资，并有望在下一季度取得积极的业绩表现。 然而，数据中心和AI产业带来的电力需求增长，也将给电网带来巨大压力，间接推动国能增加资本支出，并驱动电力供应结构的变革。 这种变革不仅涉及发电容量的扩大，还包括电网的现代化和智能化改造，以及可再生能源比例的提高。 在下一篇文章中，我们将深入探讨大马的电力供应前景，以及这对国能可能带来的溢出效益。 我们将分析国能如何通过优化其电力供应结构，提高再生能源比例，以及改善电网效率来最大化这些机遇带来的收益，同时，应对数据中心和AI产业增长带来的电网压力和基础设施挑战。 摘自：南洋商报

7月19日，大马国家统计局发布了大马2024年第二季度GDP增长率预测，数字高达5.8%。 这个预测数字，对于习惯关注股市和经济动态的投资者来说，无疑是一则令人振奋的消息。 长期以来，大马的经济增速一直没有显示出显著的上升趋势，这样的高增长预期，无疑为大马经济前景带来了新的希望。 疫情前的2019年，大马经济长期保持着每年4至5%的稳定增长。然而，疫情爆发后，全球经济活动几乎停滞，大马也未能幸免，经历了严重的经济衰退。 随着疫情逐步得到控制，大马经济于2022年开始恢复正常，但2023年的经济增长却出现了放缓，股市表现也相对低迷。加之2022年11月大选后政局不稳，市场对政府稳定性的担忧，使得2023年上半年股市表现更加不理想。 然而，随着下半年政局稳定，股市终于止跌回升，在进入2024年后，大马股市更是进入牛市格局，让很多投资者心中都产生一个疑问：这个牛市是真的还是假的？ 大马2024年第一季度的GDP增长率为4.2%，而第二季度则预计加速达到5.8%。这个GDP的增长趋势，足够让马股投资者放下心头大石，2024年的马股牛市走势，是有经济层面的支撑的！ 因为相比较2023年全年2%至3%的季度低增速，显示出了明显的回暖。2024年上半年的表现，相比于2023年上半年，更加体现出显著的增长。 马股料再迎牛市 倘若下半年经济表现持续强劲，是否意味着大马的股市还将迎来进一步的牛市呢？更高的GDP增长率，通常意味着更为健康的经济基础，这也可能推动股市的进一步上涨。 如果2024年的实际GDP增速超过预测值，接近6%的水平，甚至超过这个目标，那么2024年有望成为大马经济新一轮高增长的开端。 展望未来，随着数据中心、半导体产业等投资的增加，大马经济是否会恢复到90年代那种8%至9%的高增长水平？这种乐观的前景，正是近期机构投资者们关注的焦点，笔者认为马股近期的回升，与这个预期密切相关。 这个乐观预测也得到了《二次腾飞》（Second Takeoff）一书的支持。这本书由大马贸工部副部长刘镇东撰写，探讨了大马经济是否有机会实现二次腾飞，并分析了为什么有这样的潜力。 刘镇东的观点，为未来经济复苏提供了理论支持。 需要注意的是，之前的高增长数字部分受到低基数效应的影响。由于疫情期间经济活动的严重萎缩，2020年和2021年的一些季度出现了极端的增长波动，这使得在疫情后期的增长数据显得尤为突出。 但真正能够反映正常经济增长水平的，是2022年第四季度及其后的数据。因此，2023年的经济放缓实际上是正常的市场调整现象。 经济改革改善财政 目前，大马政府正在推进经济改革，包括燃油补贴的合理化。这些改革措施正在改善财政收支平衡，从而为基础设施建设提供资金支持。 大马过去通过基础设施建设来推动经济增长的做法，已经证明了其有效性。 新兴领域如数据中心、电动车以及半导体工业的兴起，将成为新的经济增长点。 同时，大马政府也在关注即将在今年9月公布的新柔经济特区的细节，这些新措施将为未来的经济增长提供进一步的支持。 虽然目前的GDP预测数据，还需等待实际结果的验证，但从当前的数据和政府的政策动向来看，大马经济有新的成长动力迹象显而易见。 未来几个月，随着经济数据的进一步公布和市场走势的观察，投资者将有机会看到这一趋势的持续发展。 024年的经济预测无疑为大马经济的未来发展提供了一个积极的开端。希望这一趋势能够持续，给投资者带来更多的信心和机会。

2023年7月，大马政府推出国家能源转型计划（NETR），为国家能源（TENAGA）的未来描绘了宏伟蓝图。 最初，NETR 主要聚焦于供给侧能源改革，如推动再生能源和逐步淘汰煤电。 然而，一年来的发展显示，需求侧正成为推动能源转型的关键力量。这为国家能源带来前所未有的机遇。 NETR的核心目标，包括到2050年实现碳中和、大幅提高再生能源占比，以及逐步淘汰煤电。 在供给侧，政府通过一系列政策措施，如税收优惠、补贴政策等，鼓励企业和个人投资再生能源项目，同时推动电网基础设施现代化改造。这些措施为国能创造了巨大的发展空间，使其在传统能源和新能源领域都占据优势地位。 然而，真正令人兴奋的是需求侧，正在形成的三大成长引擎。 三大需求 首先，人工智能技术的快速发展，正推动大马为东盟的数据中心枢纽。得益于丰富的再生能源，充足的水资源和适宜的地理位置，大马在吸引人工智能数据中心投资具有独特优势。这一趋势将显著推高电力需求，为国能带来新的成长动力。 其次，电动车市场的快速普及化，正在重塑能源需求格局。随着政府大力推广电动车，充电设施需求激增。TENAGA 做为大马半岛电力供应龙头，有望在这一领域占据主导地位，不仅提供电力，还可能参与充电网络建设，开辟新的收入来源。 第三，大马也正如火如荼地推进再生能源出口计划，以成为东盟的再生能源供应中心，为国能创造了巨大机遇。这一计划不仅需要大规模的再生能源投资，还需要强大的电网支持来实现跨境电力传输。国能在这两方面都具有独特优势，有望成为这一战略的主要执行者和受益者。 这三大因素不仅直接推动电力需求增长，还与GDP增长形成良性循环。研究表明，电力消费与GDP增长高度正相关，这进一步凸显了国能在国家经济发展中的战略地位。随着大马经济的持续增长和工业结构的升级，电力需求有望保持长期增长态势。 提高盈利 对国能而言，这些需求侧变化带来了前所未有的机遇。数据中心的蓬勃发展，有助于提高电力销售和提升盈利能力。电动车充电网络建设，则开辟了全新的业务领域，使国能有机会在新兴市场中占据先机。 而再生能源出口计划，更是让国能有望从国内龙头企业跃升为区域能源巨头，大幅拓展其业务范围和影响力。 此外，国能近年来在智能电网、再生能源开发等领域的持续投入，使其完全有能力应对这些新兴需求。 国有背景 国能的国有背景，也为其提供了政策支持和融资优势。作为国家能源战略的重要执行者，国能在项目审批、资金获取等方面享有一定便利，这在资本密集的能源行业中尤为重要。 同时，公司的半国有性质也意味着其在追求经济效益的同时，需要兼顾国家战略目标和社会责任，这有助于公司获得更广泛的社会支持和认可。 今天，国能在大马能源转型中的核心地位仍然不可动摇。公司不仅是传统能源领域的巨头，更是新能源时代的先行者。随着NETR的深入实施，国能有望在供给侧和需求侧的双重推动下实现跨越式发展。 国能作为行业龙头和NETR实施的主力军，无疑将继续扮演关键角色，并有望为投资者带来可观回报。 在未来的撰稿中，我们将进一步深入探讨国能，在大马能源转型中的具体举措，以及如何其长期投资价值。敬请期待。 摘自：南洋商报

最近，大马股市掀起了一股关于建筑公司WCT控股（WCT）的热议，因为该公司计划将旗下多个商场物业，打包注入一个产业信托（REIT），并将其上市。 10年期待 这个动作被视为大马股市在零售业产业信托方面的一次重大事件，尤其是在长达十年时间里，在KIP产托（KIPREIT）（2017年）上市后，就未有新大型商场信托上市的情况下，市场对此寄予了相当大的期待和关注。 WCT控股，一个长期以来处于低迷状态的建筑公司，最近因拥有的多个重要商场物业，而成为投资者关注的焦点。 这些物业包括位于吉隆坡国际机场第二航站楼的Gateway @ KLIA 2、位于雪州八打灵再也和柔佛新山的Paradigm Mall，以及巴生Bukit Tinggi的永旺广场（Aeon），和另外3间酒店。 恢复活力 其中，Gateway @  KLIA 2商场最为突出。在过去的几年里，由于疫情等因素，该商场曾经历了严重的经营困境，但最近观察到商场已经基本恢复活力，租户也陆续回归，使得商场的占用率大幅提升，达到97%。 在这种复苏动力加持下，WCT控股选择此时将物业打包注入信托，被认为是一个明智的时机。 关于具体的信托内容，WCT控股计划将旗下的零售物业，如巴生的永旺购物广场，八打灵再也和新山Paradigm Mall，以及KLIA 2 Gateway等等，以及可能的酒店物业一并注入信托。 这将使得投资者能够通过购买信托份额，参与这些优质物业的收益，同时，也有望为WCT控股注入大量现金，增强财务实力和流动性。 对于投资者而言，这种信托化的动作，不仅提供了对稳定现金流物业的投资机会，还可能使WCT控股的价值得到一定的提振。 在WCT控股年报里，可以查到“集团10大资产名单”。根据这个10大名单最新的资产评估，WCT控股拥有的商场和酒店物业总价值，达到约30亿令吉，这还不包括较小价值的资产。 负债率大改善 如果这些物业能够通过信托上市盘活资产，那么WCT控股的每股现金将有望显著提升，负债率也会得到很大改善。

在中马建交50周年以及即将宣布的柔新经济特区（JS-SEZ）的政策催化下，柔佛的房地产市场，正迎来新发展机遇。 过去的撰稿里也曾提及，柔佛房地产概念或随着政策出台明朗化，而逐步成为大马股市在下半年的市场主题。 在这个大背景下，对于投资者而言，抓住这个机遇，需要从多方面深入分析，以寻找与柔佛房地产开发相关的投资机会。 若要在众多大马上市的房地产开发公司中，寻找到与柔新经济特区相关的优质投资机会，我们的选股策略需要考虑三方面：优秀的管理层、充足的备用土地、陆续而来的房产项目。 管理层优秀 房地产开发公司的管理层，在项目策划、资源调配，以及市场预测等方面，扮演者关键角色。 一个经营丰富且执行力强的管理团队，能够确保项目按时、按预算完成，并能迅速地因对市场变化。 因此，了解房地产开发公司的管理层，我们可以从公司年报、过往财政数据、房地产项目口碑、新房地产项目销售表现等，综合分析其管理层的执行力。 备用土地充足 在柔佛拥有广阔土地储备的开发商，在未来几年内更有潜力推出受市场欢迎的新项目，从而获得更高的回报。 做为投资者，我们可以通过查阅公司最新年报，了解该上市房地产发展商的备用土地，是否位于柔新经济特区，备用土地面积，以及该土地是否有定时重估。 备用土地面积越大，开发潜力越高，尤其是在政策利好的背景下，地理位置优越的土地更具有价值。 若该土地长期没有被公司定时重估，这或有利于公司在开发新项目。 这是因为当公司推出新项目时，需要重新估算土地成本，所以长期没被定时，重估的土地会在项目公布时为公司带来一次性的土地重估价值收益，或为新项目降低销售成本，从而提高销售赚幅。 项目陆续有来 除了备用土地面积，拥有陆续而来的房地产项目，也是一个需要被考虑的因素。 在此，手上和未来项目的发展总值（GDV），是衡量房地产项目潜在收益的重要指标。 发展总值越高，意味着项目可带来的营业额和盈利越大，所以，我们可以查阅季度业绩报告或投行分析报告，以获得房地产发展上市公司在今年和未来宣布项目总发展价值。 有了该信息，我们就可以进一步的了解其已入账销售和未入账销售，以评估各房地产开发项目的业绩表现。 已入账销售代表公司已确认的收入，而未入账销售则是未来可预见的收入来源。 关注进度与现金流 在评估这些指标时，投资者还需关注开发商的项目进度和现金流，以确保该房地产开发商可以及时完成项目，和稳定的现金流持续发展。 展望未来，柔佛房地产市场在政策推动和地理优势的双重作用下，预计未来几年内将迎来快速发展。 话虽如此，由于房地产市场发展依赖市场周期，投资者在做决定时，需要寻找有成长潜力又有合理估值的公司。 例如，通过对比公司过去和同行的市净率（Price-to-Book），来评估市场是否已经反映了公司手握的资产。

根据维基百科，上世纪90年代，因为预期亚洲经济可能以超级高速发展，在全球向发展中国家的投资中，近一半的资本净流入亚洲地区。 同时，泰国、马来西亚、印尼、新加坡和韩国经济在20世纪80年代末、90年代初，经历8%至12%的高GDP增长，被称为“亚洲经济奇迹”。 在90年代，大马被号称亚洲四小虎之首，当时是经济最高增长的高光时刻。从1988到1997年，平均每年增长率达到了9%！这个年代是大马基础建设发展最快速的一个时代。 大马也在1984和1992年，分别成立了宝腾（Proton）和第二国产车（Perodua）品牌，发展汽车制造和零部件工业。此外，在80年代槟城发展为东方硅谷后，政府在90年代设立技术培训中心，提高电子业人资技术，再度吸引高科技企业到槟城设厂。 数据中心热潮 而自从1997-98金融危机以来，大马经济便已大幅度减速，1990年代初期那种约10%的年均增长率已不复重现。 若以10年为单位，2001至2010年只得4.5%，是1961至1970年（5.2%）、1971至1980年（8.3%）、1981至1990年（6%），与1991至2000年（7.2%）以来，最低的年均增长率，2010至2020年的GDP增长率，也和上一个10年相当。 直到2022年11月30日ChatGPT3.5版本横空出世，生成式人工智能出现突破性发展，“算力即国力”的共识开始形成，全球兴建AI数据中心的需求大增！2024年大马的数据中心行业，正处于快速发展的阶段，吸引了大量投资和关注。 银河国际证券预计，大马的数据中心市场将迎来巨大的增长空间。专业智库DC Byte也预计，大马的数据中心行业从2024至2028年，将以每年32%到56%的年均复合增长率走高！ 公司如金务大（GAMUDA）、杨忠礼机构（YTL）、双威建筑（SUNCOM）和森那美（SIME）等，因其在建筑和土地资源方面的优势，被认为是未来数据中心建设的首选。 特别是森那美在Elmina商业园为谷歌建设数据中心的项目，展示其在行业中的领先地位。 根据DC Byte统计，2024年第一季度，大马拥有约280兆瓦的数据中心容量，位居东盟第二，仅次于新加坡的988兆瓦。预计到2028年，大马的数据中心容量将增长至3221兆瓦，增幅高达10倍，成为东盟增长最快的国家之一。 贸工部长东姑扎夫鲁在他的X发文指出，2021到2023年间，数据中心行业已经吸引了超过1000亿令吉的投资，而如果DC Byte预测成真，未来五年的增长，将使这一数字再次增长十倍以上，达到惊人的数额。 简单推算，这等同于大马全年的国内生产总值2兆令吉的50%，等于为大马经济带来每年10%的增长，很多新生代的大马人都未见过这样的经济荣景呢！ 国内生产总值（GDP） 是衡量一个国家经济实力的重要指标。GDP是一个国家在一年内生产的所有产品和提供的所有服务的总价值。这个指标反映了经济活动的总体规模和健康状况。 关注投资落实情况 投资者首先需要关注的是投资计划的落实情况。接下来关键的是观察数据中心的投资，是否会持续在大马吸引资金，并确保项目实际启动和执行。 因为数据中心建设的需求增加，会带动本地建筑公司、原材料如水泥和钢铁需求，以及建造过程中的电路保护装置、电线和配电板等设备的需求。 其次，投资者需要关注大马的用电量是否有增加。这可以作为一个领先指标。如果未来数据中心的用电量预计增加十倍，那么来自数据中心的电力需求也将相应增加。这将为国家能源（TENAGA ）（西马半岛的主要电力公司）带来商机。 银河国际证券也提到，大马电力有30%的备用容量，并预计到2030年将增加大约10.5吉瓦的新容量。考虑到2023年大马全国的电力产能约为20吉瓦，预计未来六年内这将增加约50%的电力产能。

适逢中马建交50周年，中国国务院总理李强于6月19日至20日期间首次访问马来西亚。 本次外交访问中，马中两国政府见证了多项备忘录和协议的签署。其中，我国房地部与中国住房和城乡建设部签署了合作谅解备忘录（MOU），欲携手在房屋、城市规划和智慧城市领域展开合作。 再加上政府近期推出的第二家园（MM2H）新架构捆绑房产，隆新高铁（HSR）大型基建项目回归以及将宣布的柔新经济特区（JS-SEZ），各种催化因素都指向房地产业即将迎来新的发展机遇。 如上次撰稿提及，柔佛的房地产发展或因该州土地宽广和资源丰富的天然地理优势，以及各种政策刺激催化下，晋升为下半年的投资主题。 价值链投资机会 作为投资者，我们若要捕抓相关的房地产投资机会，首先需要了解房地产业的价值链，并从中寻找优质的投资机会。 现今大马股市里与房地产相关的上市公司繁多，涉及房地产价值链的大马上市公司可以被分类成四大类别：材料供应商，建筑商，发展商和产业投资或产业信托公司。 为了进一步了解各公司的区别，接下来我们将用当前大马股市里与房地产业价值链相关的一小部分公司来进行解说。 建筑材料供应商有牵涉水泥的马来亚洋灰（MCEMENT）和谦工业（HUMEIND），门框系统解决方案供应商（EFRAME）、和钢铁供应的大马钢厂（MASTEEL）。 建筑业里的上市公司则有双威集团旗下的双威建筑（SUNCON），IJM和腾宇集团（AME）。 至于发展商就包括IOI置业（IOIPG）、Kerjaya产业（KPPROP）和马联产业（MUIPROP）。 从事“包租公/包租婆”业务的产业投资或产业信托公司有发展工业园AME产托（AMEREIT）、偏向发展商业社区的双威产托（SUNREIT）和偏向酒店管理的杨忠礼产托（YTLREIT）。 除了以上较于专注各别房地产领域的公司，有些房地产上市公司或涉及房地产价值链里多个领域，例如森那美产业（SIMEPROP），UEM阳光（UEMS）和侨丰控股（OSK）。 从生意本质投资 本次分享主要提及这一些公司及其类别，是为了让读者从供应链的角度了解到大马股市里的房地产相关公司之间的不同。 作为投资者，唯有在了解到这些生意的不同之处后，我们才可以进一步地从各公司业务的供应链定位，房产质量，价格定位等不同因素中，寻找与柔佛房地产发展主题高度关联且优质的投资机会。 从生意本质投资优质公司也是我在松大资本所项秉持的理念。 如何从这里进一步地寻找与柔佛房地产主题相关的投资机会和避开风险呢？ 这些问题的答案将在下回撰稿中分享，敬请关注。 摘自：南洋商报

苹果公司在2024年开发者大会（WWDC）后，展示了其新的AI生态系统，尽管最初反响平平，但随后美股投资者却对苹果股价做出了强烈的积极反应。 尤其是在大会后的几天内，苹果股价从193美元，飙升至214美元，涨幅超过10%，增加了3000亿美元（约1.4兆令吉）的市值，让苹果重新回到3兆美元（约14.1兆令吉）市值之上！ 市场反应之所以如此热烈，主要源于投资者对苹果AI生态系统的潜力充满期待，尤其是其将生成式人工智能功能，无缝集成到苹果设备中的能力。 苹果在此次大会上，提出了“Apple Intelligence”的概念，展示了其计划将生成式AI技术融入到iPhone、iPad，和MacBook等设备中。 用户无需额外访问OpenAI网站或使用其他第三方应用程式，就能直接通过苹果设备享受到先进的AI功能。这种无缝链接的用户体验，正是投资者看好苹果未来发展的关键所在。 当前，全球已有超过20亿台苹果设备，尽管并非所有设备都能立即支持新功能，但这庞大的用户基础，为苹果提供了极大的潜在市场。 激励半导体需求 而OpenAI目前的用户数为1亿多人，通过与苹果的合作，OpenAI用户数有望大幅增加。这不仅能够提升苹果设备的吸引力，也为OpenAI的服务拓展提供了巨大的市场。 对于普通用户来说，生成式人工智能的无缝链接应用，将极大提高工作和生活效率。用户可以通过Siri直接调用AI功能，例如智能修图、照片管理、邮件生成等，这些操作将变得更加便捷和高效。 此外，Siri还将能够帮助用户快速找到特定照片，并制作多媒体演示文稿，这些都展示了苹果AI生态系统的强大潜力。 在市场层面，苹果的这个AI发展策略，也对全球半导体产业产生了正面的影响。由于苹果iPhone 16将搭载新一代AI芯片，这将引发一轮新的换机潮，进一步推动半导体需求。 马来西亚作为全球半导体产业链的重要一环，许多苹果概念股如益纳利美昌（INARI）等公司，将受益于这个趋势。 此外，苹果AI生态系统的推出，也有可能促进个人电脑和安卓设备加入AI功能体验的竞争，甚至更多的消费电子产品要引入AI功能，进一步推动半导体市场的繁荣。 值得关注的是，苹果和英伟达在AI硬件方面的需求，将使得台积电受益匪浅。台积电不仅是英伟达GPU的主要代工厂商，也是苹果新一代AI芯片的制造商。 供应链效应带动马股 因此，台积电的产能需求将大幅增加，这将进一步推动其股价上涨。台积电股价在苹果开发者大会后也创下新高，表明市场对其未来增长的预期十分乐观。 与台积电相关的马来西亚公司，如前沿科技（FRONTKN）股价，也在苹果大会后迅速上涨，创下历史新高。 前沿科技作为台积电的合作伙伴，其业务前景也受到了市场的积极预期。 因此，苹果和台积电的良好表现，将通过供应链效应，带动马来西亚相关公司的股票表现。 苹果在2024年开发者大会上推出的AI生态系统，不仅为用户带来了前所未有的智能体验，也为市场和供应链带来了广泛的积极影响。 投资者对苹果AI战略的高度评价，反映在其股价的迅速上涨中，而这一趋势也将通过供应链效应，进一步推动全球半导体产业的繁荣发展。 马来西亚作为半导体产业链的重要组成部分，其相关公司也将从中受益，迎来新的增长机遇。 摘自：南洋商报

随着时间的推移，大马股市已进入2024年下半年。在全球人工智能快速发展的热潮下，大马股市在过去六个月迎来了一波牛市。 虽然人工智能主题在下半年仍是市场焦点，但这将被逐渐临近的美国总统大选带来的不确定性掩盖。 当美国总统大选临近时，各种地缘政治事件，包括俄乌战争，中东区域战争，美中冲突升级等，都会进一步发酵，增加外围大环境的不确定性因素，间接影响大马股市。 因此，人工智能发展即使火热，但也会受到逐步升温的地缘政治冲突，吸引各国政府注目试图介入其发展，以确保各国自身主权利益与其人工智能发展的竞争力。 在这种大背景下，过去半年受人工智能主题刺激的概念公司，也会开始面临市场拷问业绩是否符合该主题所带来的业务成长憧憬。 预计在未来一到两各季度里，大马国内外的人工智能或数据中心概念股，将面临业绩压力，只有符合或超出成长预期的公司，可以维持过去市场给出的估值。 在人工智能主题暂且淡去的背景下，大马股市在下半年的成长或从外转内，更为专注国内发展所带来的催化因素，当中，就包括来临的柔新经济特区。 发展迅速 自今年1月11日马新政府签署柔新经济特区了解备忘录以来，马新两国最近在5月30日，共同主持首次特区委员会会议，并在会议上同意成立工作小组讨论细节。 柔佛州务大臣拿督翁哈菲兹，近期也在柔佛州议会透露，柔新经济特区预计将在依斯干达特区及边佳兰设立，占地约3505平方公里。 此外，柔佛政府也提出了16个可生产社会经济效益的经济领域，包括电子及电气、医药、药剂、航空、化学、物流和卫生领域等。 柔佛政府甚至探访了中国深圳，试图学习深圳大湾区发展的经验。 尽管目前柔新经济特区发展协议尚未完成，但大马柔佛和新加坡也已在今年6月1日，在马新两座陆路关卡启用QR码通关系统。 如无意外，马新政府或最快可以在年秒前，签署柔新经济特区的双边发展合约，并且在下半年推出的财政预算案宣布相关政策推进政策落地。 柔房地产蓄势待发 总而来说，柔新经济特区对于马新两国政府未来的政绩和发展方向至关重要。 过去半年，柔新经济特区协议商讨的迅速推进，示意了中央政府发展柔佛不但不是纸上谈兵，而且还躬体力行地与柔佛州政府合作策划柔佛未来的发展。 预计柔新经济特区落实推出后，不管是中央还是柔佛州政府，都会出台有协同效应的各种基建项目奖掖鼓励和刺激计划等。 柔新经济特区落地成功，或为该州属带来五至十年的经济成长。 这过程中首先受惠的，是柔佛的房地产业发展。 展望未来，该州的房地产业将受惠于柔佛土地宽广和资源丰富的天然地理优势，和柔新经济特区振兴政策，吸引各国投资做为战略发展的标地。 预计下半年柔佛房地产市场发展会逐步升温，推动开发商加快发展和宣布新项目。 对于进入下半年的大马股市投资者来说，现在或许是开始部署柔新经济特区发展的最佳时机。 摘自：南洋商报